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Este nuevo acuerdo entabla un cambio clave en la compra por Warner Bros y HBO, la modalidad a pagar todo en efectivo deja en jaque al mundo del cine.
La adquisición de Netflix era principalmente pagar una parte en efectivo y otra en acciones, sin embargo, dio un giro clave al anunciar que está dispuesto a concretar la adquisición de Warner Bros. y HBO mediante un pago íntegramente en efectivo, dejando atrás el esquema mixto.
La modificación del plan fue comunicada la mañana de este martes, a cerca de seis semanas de que ambas partes alcanzaran el acuerdo original, un pacto que promete marcar un antes y un después en la industria del entretenimiento.
Las compañías confían en que la propuesta de pago en efectivo por Netflix, fortalezca su posición frente a la oferta hostil presentada por Paramount para adquirir la totalidad de WBD.
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Netflix subió la apuesta en la disputa por Warner Bros. Discovery. La plataforma ahora ofrece US$27,75 por acción para quedarse con el estudio cinematográfico y los activos de streaming del grupo, que serán escindidos en una nueva compañía que cotizará en bolsa bajo el nombre Warner Bros. hacia finales de este año.
En paralelo, CNN y el resto de las señales de WBD quedarán fuera de la operación y pasarán a integrar una empresa independiente llamada Discovery Global, reconfigurando el mapa del conglomerado mediático.
La nueva propuesta mejora sustancialmente la oferta anterior, que contemplaba US$23,25 en efectivo más acciones de Netflix, un esquema que había permitido a Paramount posicionar su propia propuesta como más atractiva al ser completamente en efectivo. Con este cambio, Netflix busca cerrar ese flanco y reforzar su posición frente a la ofensiva rival.
Según se informó este martes, la operación será financiada mediante una combinación de caja disponible, líneas de crédito activas y financiamiento ya comprometido, un movimiento que —según ambas compañías— simplifica la estructura del acuerdo, entrega mayor certidumbre a los accionistas de WBD y acelera el proceso para someter la operación a votación.
Paramount, lejos de retroceder, ajustó su propia propuesta para que sea íntegramente en efectivo, ofreciendo US$30 por acción, e incluso elevó el tono del conflicto. A comienzos de mes, su CEO, David Ellison, amenazó con una disputa de poder, anunciando su intención de proponer una nueva junta directiva alineada con Paramount para tomar el control de WBD.
La respuesta de Warner Bros. Discovery fue tajante: rechazó la oferta y sostuvo que el acuerdo con Netflix, junto con la creación de Discovery Global, deja a sus inversionistas en una posición claramente más favorable.
"El paso a una contraprestación totalmente en efectivo nos permite ofrecer el enorme valor de esta combinación con niveles aún mayores de certeza", afirmó Samuel A. Di Piazza Jr., presidente del directorio de WBD, destacando además que los accionistas podrán participar del potencial de crecimiento de las marcas icónicas y el alcance global de Discovery Global.
Desde Paramount, insisten en que los canales tradicionales tienen escaso o nulo valor patrimonial. Bajo este contexto, la compañía presentó una demanda en Delaware para acceder a mayor información sobre la valoración del acuerdo, argumentando que los accionistas de WBD necesitan todos los antecedentes para tomar una decisión informada. El tribunal, sin embargo, rechazó acelerar el proceso judicial.
Mientras la batalla entre estos continúa, Netflix se prepara para un nuevo hito: la compañía dará a conocer sus resultados trimestrales tras el cierre de los mercados este martes, en medio de una de las semanas más decisivas de su historia corporativa.
